草甘膦近期有望止跌回升
短期多个利空集中出现,不会改变草甘膦行业严抓环保的大趋势。近期几个原因叠加,造成草甘膦相关上市公司股价连续回调:1、新安股份一季度业绩低于浙江省2012年即明确宣布2015年原则上所有化工企业都要搬迁入园发展,草甘膦在国家限制目录内也不会有新增批文。我们认为国家的环保形势不会开倒车,迟到并不意味着缺席,环保核查名单值得继续期待。
短期草甘膦价格下滑是正常现象,近期有望止跌回升。针对上述几点,我们癫痫病医院哪家比较好认为短期板块股价下跌中存在一定错杀因素。
1)一季度草甘膦平均价格高于去年,是有机硅价格的大幅下滑造成了新安股份净利润剧减64%。对比有草甘膦而无有机硅业务的江山股份,2013年一季度有2.5万吨产能在检修并于年底检修完毕,2014年一季报净利润增长达84%,是草甘膦产品依然盈利较强的证明。虽然有机硅价格下滑,但新安股份的一季度总收入较去年仍有7%的增长,其原因是新安从国内采购了草甘膦以满足下游客户的需要,这表明草甘膦的需求稳定,新安、江山等老牌公司依然占据着下游客户渠道资源。
2)参照染料中间体H酸近一段时间受环保影响由2万元/吨涨至16万元/吨的走势,环保核查出台前的草甘膦小厂的心态也会产生一定改变,会赶在环保执行趋严前加大开工,导致短期草甘膦现货价格下滑。
3)当草甘膦价格下滑到3万元/吨附近,缺乏甲缩醛和氯甲烷回收装置的中小厂家盈利空间被压缩,环保高压下的冒险生产已得不偿失,故现货价格有望在此止跌企稳。
环保核查名单一旦出台,将造成深远影响。环保核查第一批名单公布的意义在于,行业中各个公司的环保状况将由暗处走到明处,企业宣称自身环保合格从而有了切实的依据。一方面,由于公安部将直排草甘膦母液定性为犯罪,未进入第一批名单的企业意味着存在污染现象,将会受到环保部门和公安部门的密切监控,将被迫停产整顿或降低开工。另一方面,孟贵阳癫痫病专业医院哪家最好山都、先正达等具有环保责任感的企业,向未通过环保核查厂家采购患者朋友知道治疗癫痫病哪里好吗草甘膦的谨慎性会增强,下游客户和渠道会进一步向通过核查的厂家收缩。草甘膦行业将因为环保核查第一批名单分裂为“白名单”和“黑名单两会看点：家里有癫痫患者的朋友注意啦!”两个阵营,白名单上的企业将取得极大优势,独享草甘膦的行业景气。我们认为业内各厂家对此已有一定认识,多方激烈的博弈也是核查名单迟迟未公布的原因之一。
